以下观点陈述来自20220311内部会议，后续局势如何发展，我们会进一步更新观点。
本轮冲突，双方相比之前的战争，在军事上有所弱化，主要为双方对峙、俄方展示为主（体现在战区老百姓还能维持社会生活基本正常运行），冲突主要体现在：能源战、金融战、贸易战，这些对我们影响很大。
本轮冲突最大的受益方：美国。俄乌其实都是受害方。美国下一轮大选又在慢慢临近，在此之前，外围的战火纷飞是政治家们希望看到的。美国表面中立，暗地离间俄罗斯与欧洲、间接破坏一带一路、中欧一体化，导致该地区货币（欧元、卢布、人民币）贬值。美国再一次加强了资源品的定价权；再一次避险资产大量回流美国，接下来美元会进一步稳定币值（美国明里暗里指挥华尔街高盛为首的大投行，采取各种方式购买了大量俄罗斯优质低价资产如石油、资源等，甚至低至1折，零点几折），全球的股市接下来更重要的会依赖美国股市，美国巩固其世界霸主地位。美国就差直接告诉大家：我是老大，你们都是小弟。
通胀方面，美国对通胀的容忍度要远远高于欧洲。美国拖得起，可以选择慢慢修复，慢慢触底回升，但是其他国家所面临的就将是快速通胀且深不见底的绝望过程。
这一轮，让全世界深刻的体会到了美国的强大程度，恐怕远远超出大家预期。我们这次不可避免的会受到外围影响，只是这一轮很荣幸成为中立国，没有被卷入其中。
在厦门策略会上我们请到的俄乌问题专家认为：俄罗斯的目的是迫使乌克兰回归俄罗斯版图，进而控制上游资源品（旧能源）定价权，对冲新能源革命。因为之前大搞特搞碳中和、碳达峰，最不利的就是传统能源输出国。本轮冲突即是能源转型的巨大挑战。新能源为了发展，旧能源是生存和安全。新旧能源的观点冲突、巨大利益的博弈，与之前全球激进的新能源发展态势，多重因素的叠加，需要让全球重新冷静下来做进一步考虑了。
对中国的影响：两难抉择。如果暗地支持俄罗斯，俄罗斯最终即便变成庞大的帝国，下一个冲击目标，可能就会是我们。如果暗地不支持俄罗斯，而是战队去瓦解俄罗斯，那美欧视角下一个打击制裁的目标就会是中国。
本轮全球金融市场冲击，狠狠的隔了一把欧洲人韭菜。德国法国会率先跳出来，形成新的经济工业体系和防御体系（去全球化），此举会进一步推动全球通胀的上行。全球一体化分工会越来越弱。
国内机构投资者视角：仓位高一点的，相信左侧离底部不远；仓位低一点，觉得还会是无底洞。目前全球都在等着美国的加息进程，美国如果慢刀子割肉，对大家都是消耗和拖延（熊市将看不到尽头）。在可能性都存在的情况下，我国政策层面怎么出手？相信会打出好牌，只是此时的稳增长无法解决关键核心问题。我们可能会经历从入职以来到现在的第一次熊市。因为全球的通胀会导致国内的滞胀，这非常不利于股票市场。但是否有利于债券？未必。磨底的时间恐无限延长，至少是在上半年。本轮我们会面临跟2018年不太一样的熊市雏形，预期影响深远。